2026年Robotaxi赛道分野，自运营模式与金三角模式的双线竞速

2026年伊始,随着特斯拉明确将业务核心从“卖车”转向“提供交通即服务(TaaS)”,全面押注Robotaxi业务,以及文远知行、曹操出行等国内头部玩家相继披露万辆级乃至十万辆级的Robotaxi投放计划,Robotaxi竞争已经进入真刀真枪的规模化运营比拼。

在这场关乎未来城市出行话语权的争夺战中,行业分化出两条截然不同的商业化路径:一条是以曹操出行、特斯拉为代表的“自运营模式”,主张全要素整合的重资产路线,试图通过闭环生态构建商业化壁垒;另一条则是以小马智行、文远知行等技术公司为代表的“金三角模式”,通过技术+整车+出行平台的轻资产逻辑,聚焦算法输出,将车辆制造与持有运营等重资产交由合作伙伴承担。

两条路径,左手运营,右手技术,看似方向各异,但终点都是一致:推动Robotaxi从技术展示走向可持续的商业闭环。

自运营模式:全要素整合,构建闭环生态

在Robotaxi的商业化进程中,选择走重资产路线的玩家往往有着深厚的产业背景。他们不甘于做单一的软件或硬件供应商,而是致力于成为Robotaxi出行服务的“总包商”。

曹操出行是这一派系的典型代表。

背靠吉利控股集团的科技生态,曹操出行构建了“智能定制车+智能驾驶技术+智能运营”三位一体的发展模式,目前公司在杭州的Robotaxi数量已超过100辆。

很明显,他们的全要素体现在三个维度:首先是智能定制车。不同于后装改造的Robotaxi,曹操出行正与吉利汽车及相关合作伙伴共同开发完全定制Robotaxi,计划今年亮相,并目标在2030年累计投放10万辆。这种为Robotaxi商业化运营诞生的原生车型,砍掉了不必要的私家车配置,将成本聚焦在车辆耐久性、换电效率以及自动驾驶组件上。

事实上,曹操出行早在2022年就着力投入定制车业务,联手吉利汽车推出“枫叶80V”和“曹操60”两款车型。截至2025年6月30日,公司已在全国31座城市自持超过3.7万辆定制车,规模位居全国同类之最。据测算,曹操出行这两款定制车的平均TCO(总拥有成本)较行业主流纯电车型降低36.4%。叠加446座易易互联换电站和133家吉利授权维修网点,曹操出行定制车可实现60秒极速换电,维保时间和成本分别下降25%和54%,这正是规模化盈利的基石。

其次是智能运营能力。公司在杭州落地的全球首个绿色智能通行岛,集自动换电、自动清洁、智能调度于一体,并为eVTOL预留接驳口,未来将实现Robotaxi与沃飞长空eVTOL的无缝接驳,并由时空道宇低轨卫星网络提供全域通信与高精度定位支持,到2030年初步建成覆盖全国主要城市的天地一体化服务网络。

与此同时,通过与时空道宇的协同,曹操出行Robotaxi 2.0车队已搭载时空道宇卫星物联通信技术及终端产品。在隧道、山区等地面信号薄弱的“长尾场景”,卫星链路确保车辆与云端“曹操智行RAS远程安全服务平台”的永远在线,解决了真无人运营中至关重要的安全冗余问题。

此外,曹操出行依托十年出行运营经验,挖掘杭州市海量出行数据,识别高频需求区域,近期在杭州滨江区和萧山中心区启用超过3600个虚拟上下车点,基本实现了对区域内核心道路、写字楼及商住区出入口的全覆盖。这一看似微小的细节优化,解决了Robotaxi商业化中最后100米甚至最后10米的用户体验痛点。未来用户通过曹操出行APP即可在写字楼出口、小区门口等Robotaxi点位实现便捷上车;高峰时段接驾路径也因站点布设更贴合真实需求而得到优化,从而让Robotaxi从“技术上能开”向“体验上值得坐”跨越。

再看大洋彼岸的特斯拉,其路径虽更显激进,但内核同样是全要素整合。

随着马斯克宣布逐步停产Model S/X,将产能让位于年产百万台的Optimus机器人和年产200万辆的Cybercab,特斯拉的战略重心已完全转向TaaS。基于“超过90%的车辆行驶里程中,乘客数量不超过两人”的数据洞察,特斯拉推出了无方向盘、无踏板的2座车型Cybercab,并辅以Model Y及Robovan,构建覆盖不同场景的车型矩阵。

特斯拉的核心壁垒在于“制造+算法+能源”的闭环。依托全球900万辆特斯拉汽车,他们组成了规模庞大的真实世界数据收集网络;通过持续迭代纯视觉方案,FSD v13在复杂城市路况下的接管率已降至每1000英里仅需0.3次,超过人类驾驶员平均水平;4680电池正负极全干法电极的量产突破,使特斯拉掌控着成本最优的能源载体。这种从造车到技术再到补能的通吃模式,使其能将Robotaxi的单公里成本压缩至0.81美元。

自运营模式的核心逻辑在于,只有掌控Robotaxi产业全链条,才能剔除中间环节的摩擦成本,实现效率、效益最大化。他们赌的是,未来的出行竞争是生态整合的竞争,而非单一算法的比拼。

金三角模式:技术轻资产,专注核心算法

相较于“自运营模式”的重投入,“金三角模式”则展现出技术公司的轻盈感。他们的核心资产是代码与算法,而非车辆与场地。他们坚信,在分工精细化的产业浪潮中,专注算法是构建技术护城河的最短路径。

小马智行,这家由技术极客掌舵的自动驾驶公司,将自身定位为“PonyWorld世界模型”和“Virtual Driver虚拟司机”的开发者,提供安全、先进、可靠的自动驾驶技术。

在小马智行的Robotaxi商业化路线中,公司并不亲自造车,而是引入丰田中国、广汽丰田等整车制造商提供前装量产车辆。今年2月,小马智行与广汽丰田合作的首台量产版铂智4X Robotaxi下线,规划投放规模超千台。同时,小马智行与阳光出行、西湖集团等车队资产方合作,由资产方出资持有车辆,实现车队的快速扩张。

这种“技术提供商+整车制造商+出行平台+资产方”的四方共赢模式,实现了专业分工:小马智行专注于算法的迭代升级,整车制造商负责造车,出行平台提供流量与运营,资产方持有车辆并承担折旧。在这种轻资产模式下,小马智行无需承担高昂的车辆采购成本,转而通过“车辆销售+技术授权+服务分成”获取收益。以2026年3000辆的车队目标计,其中超六成由合作伙伴持有,按单车25万元成本测算,仅此一项即可减少数十亿元资本支出,为规模化扩张减轻资产负担。

文远知行同样深谙此道。近期,公司与吉利远程签署战略合作深化协议,宣布2026年将交付2000台前装量产Robotaxi GXR。在合作中,文远知行输出核心的自动驾驶套件GEN8(包括SS8.0传感器套件),而吉利远程则发挥供应链与制造端的优势,将单车下线节拍大幅缩短。文远知行创始人韩旭强调,只有将视觉、激光雷达等多模态传感器进行融合,才能确保全场景下的行车安全。这种硬件的定制化开发,必须依赖与整车制造商的深度协同。

“金三角模式”的核心逻辑在于,在Robotaxi时代,算法的迭代速度决定了商业化的天花板。 与其将资本沉淀在折旧率较高的固定资产上,不如通过技术授权,撬动更广泛的产业资源,在规模扩张与资产负担之间找到最优解。

两条路径,正在趋近同个交汇点

尽管两条路径在战术上截然不同,但若剖析各厂商的落地动作,会发现二者正从两端向中间靠拢。

“自运营模式”企业虽然手握重资产,但从未忽视算法的价值。曹操出行的RAS远程安全服务平台和庞大的虚拟站点网络,本质上是将运营数据反哺给算法模型,从而迭代升级智能驾驶技术;特斯拉更是凭借其庞大的存量车队,通过影子模式不断汲取长尾场景数据,喂养端到端神经网络。

“金三角模式”企业虽然轻装上阵,却也面临着“落地最后一公里”的挑战。小马智行与丰田的深度合作、文远知行与吉利远程的前装量产,都表明纯算法公司必须理解车辆工程的复杂性,将算法与线控底盘、电子电气架构进行原生融合,才能确保在规模化运营时的安全性与一致性。

两条路径的交汇点,正是“规模化”与“前装量产”。

波士顿咨询测算显示,10万辆车队规模有望使Robotaxi单车成本占比从50%降至15%以下。对曹操出行而言,2030年累计投放10万辆完全定制Robotaxi的目标实现后,盈利转折点或将随之到来。对文远知行而言,2030年数万台Robotaxi的规模目标,同样需要依托前装量产与生态合作才能达成。

无论是“自运营模式”还是“金三角模式”,都不是封闭的体系。“自运营模式”企业正通过技术自研变得更“聪明”,而“金三角模式”企业也在通过生态整合变得更“厚重”。在通往Robotaxi万亿红海的道路上,选择哪条路径或许并不重要,重要的是谁能在这场马拉松中,以最高的安全冗余、最优的成本结构和最极致的用户体验,率先抵达大规模商业化的终点。

双线并进,殊途同归,Robotaxi的黄金时代,已然开启。

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